深圳證券交易所外景。新華社資料圖
深圳證券交易所全資子公司深圳證券信息有限公司近日發(fā)布公告稱，將于10月18日發(fā)布深證50指數(shù)(簡稱深證50，代碼399850)。
深交所表示，這是深交所加大高質(zhì)量指數(shù)供給，服務投資者指數(shù)化投資需求的重要舉措，旨在進一步豐富優(yōu)質(zhì)企業(yè)投資標的，引導資源要素流向國家重點領(lǐng)域龍頭企業(yè)，為實體經(jīng)濟引入資金活水。
據(jù)了解，深證50“優(yōu)創(chuàng)新、高成長”特色鮮明，新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢突出，龍頭企業(yè)集聚效應顯著。指數(shù)采用自由流通市值加權(quán)，于每年6月、12月的第二個星期五的下一個交易日進行樣本股定期調(diào)整，并通過深交所行情系統(tǒng)計算發(fā)布。
深交所下一步將大力發(fā)展中國特色指數(shù)體系和指數(shù)化投資，加大投資標的指數(shù)供給，積極推動深證50等深市寬基ETF(交易型開放式指數(shù)基金)產(chǎn)品開發(fā)落地，建設(shè)以權(quán)益類資產(chǎn)為核心的優(yōu)質(zhì)ETF市場，助力吸引更多中長期資金入市。
焦點
同為寬基指數(shù)，深證50與深證100有何不同?
主要反映頭部公司股價變化，定位于創(chuàng)新型寬基投資標的
據(jù)了解，深證50是深交所全資子公司深圳證券信息有限公司推出的深市又一核心指數(shù)，同時也是深證100指數(shù)的有益補充。
深證50指數(shù)屬于寬基指數(shù)，它是由沒有行業(yè)區(qū)分的50只股票組合而成的指數(shù)，反映這些股票綜合走勢，覆蓋了各行各業(yè)，不限制特定行業(yè)的指數(shù)。例如滬深300、上證500、中證500、深證100等也都屬于寬基指數(shù)。如果樣本股的股票都屬于同一個行業(yè)，由此組成的指數(shù)就是窄基指數(shù)，如各個行業(yè)的指數(shù)都屬于窄基指數(shù)。
雖然都屬于深市的寬基指數(shù)，但深證50并不同于深證100。深證100包含了深圳市場A股流通市值最大、成交最活躍的100只成分股，并保證中小企業(yè)成分股數(shù)量不少于10只，屬于描述深市多層次市場指數(shù)體系的核心指數(shù)。
深證50則主要反映深市市值規(guī)模大、行業(yè)代表性強、公司治理良好的頭部公司股價變化情況，定位于創(chuàng)新型寬基投資標的，突出產(chǎn)品功能。
在編制方法上，深證50與傳統(tǒng)寬基指數(shù)有何區(qū)別?
進一步強化可投資性，有助投資者挖掘深市“未來之星”
在編制方法上，有別于傳統(tǒng)寬基指數(shù)主要按照總市值選股，深證50在設(shè)置流動性篩選、ESG負面剔除后，按照自由流通市值排名、A股市場中行業(yè)地位、公司治理得分等指標，選取50只深市A股作為樣本，進一步強化指數(shù)的可投資性。
“公司治理”為最終選樣指標。實際上，該指標并非判斷上市公司投資價值的傳統(tǒng)指標，通過研究發(fā)現(xiàn)，某些優(yōu)質(zhì)企業(yè)在成長過程中采用更為科學客觀的管理機制，以此實現(xiàn)公司迅速增長。因此，公司治理能力一定程度上代表了公司內(nèi)生驅(qū)動力，治理能力強的公司往往具備更強的長期競爭力。
富國基金表示，簡單理解，深證50指數(shù)就是在傳統(tǒng)寬基的編制基礎(chǔ)上進行升級，可以定位其為創(chuàng)新成長型寬基。在更有特色的選樣方法的背后，更有望幫助投資者挖掘深市的“未來之星”，分享我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的紅利。
從指數(shù)成分股的基本面來看，深證50有何特點?
兼具較高的盈利質(zhì)量與業(yè)績增速，成長性良好
深證50指數(shù)選取深市核心龍頭，主要特點體現(xiàn)出“行業(yè)均衡”與“可持續(xù)性”。
從行業(yè)分布來看，深證50指數(shù)主要集中在電力設(shè)備、食品飲料、電子、家電、醫(yī)藥、計算機、汽車等板塊，相比于市場中已有的核心寬基指數(shù)，深證50指數(shù)對家電、計算機、汽車等行業(yè)的配置比例更高，對于金融、周期、公用事業(yè)等板塊的配置比例相對低。總結(jié)來看，深證50指數(shù)聚焦于促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的核心資產(chǎn)行業(yè)，長期增長動能更為明顯。
從指數(shù)成分股的基本面來看，深證50指數(shù)兼具較高的盈利質(zhì)量與業(yè)績增速，成長性良好。指數(shù)成分股平均凈資產(chǎn)收益率(ROE)約20%，領(lǐng)先境內(nèi)其他核心寬基，最近3年歸母凈利潤平均增速約64%。
觀察
一定程度上化解投資者“選股難”
有業(yè)內(nèi)人士分析，深證50的推出在一定程度上解決了投資者選股難的問題。
易方達基金指數(shù)研究部總經(jīng)理龐亞平表示，深證50指數(shù)反映了深市市值規(guī)模大、行業(yè)代表性強、公司治理良好的頭部公司股價走勢，指數(shù)覆蓋了很多行業(yè)代表性的核心龍頭上市公司，行業(yè)覆蓋均衡全面，能較好地反映我國經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的動態(tài)變化。
也正因如此，深證50更能滿足投資需要，吸引中長期資金乃至短期資金的流入。
隨著目前股市的急劇擴容，投資者選股的難度加大。深證50成分股實際上也是給投資者提供了一個良好的投資選擇。
正是由于選股難問題的存在，指數(shù)化投資成了不少投資者的一種選擇。目前，指數(shù)化投資在機構(gòu)資產(chǎn)配置、居民財富管理中逐漸發(fā)揮重要作用。寬基指數(shù)以風險分散、投資成本低、緊跟市場走勢等特點，深受機構(gòu)投資者等長期資金的青睞，成為資產(chǎn)配置的重要工具。在居民財富管理需求日益增長的大背景下，投資端對高質(zhì)量的寬基指數(shù)需求愈發(fā)旺盛，因此，深證50的推出在一定程度上也可滿足居民財富管理的需要，成為居民財富管理的一項選擇。
“要活躍資本市場、提振投資者信心”已經(jīng)成了目前A股市場的首要任務。而深證50指數(shù)的推出有助于活躍資本市場。比如，據(jù)有關(guān)報道，目前已經(jīng)有頭部基金公司積極籌備跟蹤深證50的ETF產(chǎn)品，這對于活躍深證50成分股的交易顯然是有積極意義的。
采寫:南都·灣財社記者 王玉鳳
綜合新華社、同花順財經(jīng)、
新京報、證券時報